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高层罕见定调!这一板块涨幅领先,百亿私募二季度投资路径曝光!

作者: 私募排排网 时间:2018-04-25 来源:私募排排网

4月24日,A股一扫连续多日的阴霾,各大股指全线飘红。

上证指数收涨1.99%,深证成指收涨2.19%,创业板指数更是收复1800点失地,收盘报1806.86点,涨幅3.07%。A股市场超过60只个股涨停,3145家上涨,仅176只股票下跌,整体做多氛围较好。

题材概念相对活跃,芯片、5G等表现强势,板块方面,临近五一小长假,住宿餐饮股板块涨幅领先。酒店、大飞机和贸易战等板块领跌。

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独角兽投资总经理庄志龙认为,本周进入一季报集中公布期,蓝筹白马股整体财报预期大概率乐观,且经过前期市场回调,目前点位安全边际较大,一旦宏观不确定性消除,市场即进入上涨。

对于今天创业板大涨背后的逻辑,如何看待创业板后市投资机会,私募排排网采访了星石投资、新富资本研究中心李志锐、泓铭资本投资总监王灿、上海鹏石投资资深研究员王搏,千波资产总经理束其全、瀚信资产基金经理陈天明。

创业板最能代表新兴产业,多因素推动上涨

星石投资在二季度投资策略中指出,结合宏观环境、市场表现来看,认为2018年市场风格可能是2013年和2003年的结合,价值与成长特征兼备的标的可能将在中长期内胜出。

新富资本研究中心李志锐透露,4月23日,中央政治局会议提出要推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展,首次把资本市场放在第一位,表明决策层对资本市场稳定的关注。得益于此利好刺激,股市应声上涨。对于创业板而言,指数连续两年的走低,而创业板公司的整体净利润累计增长已超过30%,所以目前指数的PE相较两年前上证指数在2638点时已大幅降低,此因素为创业板指数相对于大盘指数走势更强的一大诱因。此外,有“医药行业的华为”之称的药明康德今天开始申购,客观上也在提醒投资者大批有着广阔发展空间的优质独角兽企业将陆续回归,独角兽回归预期也是创业板指数近期走强的另一大因素。

泓铭资本投资总监王灿分析,创业板上涨是对前期下跌的修正,另外,4月初以来下跌的重要原因是流动性的紧张,该情形在降准后会得到逐渐缓解,并且昨天政治局会议文件传递了对于经济的乐观预期。

上海鹏石投资资深研究员王搏认为,在贸易战背景下,政治局会议重提扩大内需,显示出稳增长的意图,市场预料经济和货币政策会略有宽松,加上之前大盘跌幅较大,导致今天各大板块全面反弹。

千波资产总经理束其全认为,近期中美贸易战让我们意识到掌握核心科技的重要性和紧迫性,国家在高科技方面的投入力度会更大,科技行业政策利好可期。另外,创业板短期的急跌错杀了龙头绩优股,估值水平继续回落,吸引场外资金。

瀚信资产基金经理陈天明分析,目前中国经济工作重点是培育新动能,也是中国经济转型升级的必需路径。中国只有从科技创新、制造业升级和消费升级等方向,才能寻找新的发展机遇。并且目前市场风险偏好、业绩成长和利率下降,是利好整体的新兴产业板块的。而从一季度业绩看,很多新兴产业的公司业绩是超预期发展的。因此,无论从业绩还是国家战略,目前新兴产业是最好的配置时机。而创业板是新兴产业最具代表性的板块。

价值成长花开月明,私募板块配置不一

星石投资表示,2018年市场风格将由“价值”转向“价值成长”,价值成长股将成为新的风向标。并认为价值成长投资的收获期远不止于一季度,未来还将继续按照价值成长的投资思路优化投资组合。展望后市,星石投资认为2018年的“新5朵金花”可能出现在医药生物、品牌消费、新零售、互联网、有色和航空五大领域。

新富资本研究中心李志锐认为,考虑到独角兽回归过程将会持续较长时间,而市场在对大盘蓝筹板块进行连续近两年的炒作后,公募基金对大盘股的配置普遍偏重,对创业板的配置普遍偏低,未来资金有向创业板转移配置的需要,预计创业板相对较强的走势还会持续一段时间。

上海鹏石投资资深研究员王搏认为,后期创业板中的机会主要在于信息技术和芯片产业链上真正有竞争力的企业,这些企业在产业政策的支持下有望走出长牛走势。对于估值过高而只有概念的股票仍需谨慎。

泓铭资本投资总监王灿认为,在目前仍然较高的估值水平下,创业板指数的上涨空间有限,但是个股仍然有可以挖掘的空间。

千波资产总经理束其全表示,后市依旧看好创业板的反弹行情。因为如果说年初创业板第一波反弹行情的驱动力是业绩回暖和市场风险偏好提升,那么随着业绩的持续好转,估值见底和政策利好将会驱动创业板的第二波反弹行情。可继续配置低估值的行业龙头个股。

瀚信资产基金经理陈天明认为,创业板整体今年有望有大级别行情机会。从目前跟踪的情况来看,工业软件、医药、国防军工、通信等行业业绩有超预期的可能。而从国家战略和政策支持的角度,国防军工、半导体等方向仍然是最为重要的主题机会。